マーケットコメント～日銀短観悪すぎ～米国雇用統計は良し 4/2（土）

おはようございます。

アベノミクス、曲がり角かなぁ・・・。

日銀短観があまりにも悪すぎ。

一方、米国雇用統計並びにISM製造業景況感指数は良好。

で、結果としてドル安円高。

変ですよね～。

本来、逆でしょう。

摩訶不思議な世界経済・金融情勢。

花冷えの週末、本気、正直、丁寧に！

●週末4月１日の東証・日経平均は暴落に近い４日続落。終値は16,164.16円（▼594.51円、▼3.55％）でした。

取引前に日銀が発表した３月の企業短期経済観測調査（短観）が2期ぶりに企業の景況感が著しく悪化。

大企業製造業が△６pt（前回15年12月調査：△12pt）、市場予想の平均（△7pt）を下回りました。２四半期ぶりの悪化で、消費税増税直後の２０１４年６月調査（５pt）を上回る下げ幅となりました。３カ月後の先行きについては大企業製造業が△３ptと一段と悪化する見通し。

大企業非製造業は△22pt（前回15年12月調査：△25pt）でこちらも下落。

設備投資は前年度比で△9.8％増加する見通しで、平成18年度以来9年ぶりの高い伸びとなりましたが、市場予想の△10.8％は下回りました。

この結果は株式市場にとってはネガティブ・サプライズとなり、寄り付きから大きく売られました。

一方、午前中に中国国家統計局が発表した３月の製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）は50.2pt（前月比△1.2pt）。

市場予想49.3ptを大きく上回り、8ヶ月ぶりに景気判断の境となる50を回復しました。

非製造業PMIも53.8pt（前月比△1.1pt）に上昇。

より小規模な企業に焦点を当てる財新/マークイットによる３月製造業ＰＭＩは49.7pt。

１3ヶ月連続で50ptを下回っているものの、悪化度合いは13カ月中で最も軽微。

しかし東京市場の反応は鈍く、時間と共に日経平均は下げ幅を拡大しました。

３月の米雇用統計の発表を日本時間の今夜に控え、買いが手控えられたという声もありましたが、それにしても、売られ過ぎ。

東証１部の売買代金は２兆6,570億円、売買高は25億7927万株。東証１部の値下がり銘柄数は全体の95％超の1860銘柄でした。

また、東証１部に上場する銘柄の合計時価総額が484兆4,376億円（政府保有株を除く）で、3月18日以来およそ半月ぶりに500兆円の大台を割り込みました。

◆東京外為市場で円は１㌦＝112.28円～112.30円で、対前日NY比で△0.29円の円高でした。

●月初１日のNYは上昇。ダウ平均は反発で、17,792.75㌦（△107.66㌦、△0.60％）で終わり、2015年12月４日（１7,847.63㌦）以来、約4ヶ月ぶりの高値を付けました。ナスダックは４日続伸で、終値は4914.542pt（△44.695pt、△0.92％）で、2015年12月31日（5,007.411pt）以来3ヶ月ぶりの高値でした。

日欧（東証：▼3.55％、英FT:▼0.47％、独DAX:▼1.71％、仏CAC:▼1.43％）の株式相場の下落や原油安を嫌気して、寄り付きは売りに押されました。

しかし、朝方発表された米経済指標が軒並み堅調な結果となり、米景気に対する警戒感が後退。

取引開始前に発表された３月の米雇用統計は、非農業部門の雇用者数の伸びが前月比△21万5000人と市場予想（約△20万人）を小幅に上回りました。一方で失業率は5.0％で市場予想（4.9％）をやや上回りました。失業率は上昇したものの、就業をあきらめていた人々が職探しを始めたためとみられ、労働情勢の改善を印象づけた結果となりました。

FRBが気にする時間当たり賃金は前月比△0.3％（0.07㌦）、前年同月比△2.3％ｍそれぞれ増加。インフレ率がＦＲＢの目標である２％に到達するには、時間当たり賃金が3～3.5％の伸びとなる必要があると思われ、ですから、利上げにはまだ遠い、と言う思惑が株式市場にプラスに働きました。